Como usar a análise fundamental para lucrar no Forex.
O mercado forex é o mercado por excelência para análise fundamental. Uma vez que as moedas são os blocos de construção básicos de toda a atividade econômica, todos os desenvolvimentos em todos os vários setores de uma economia têm implicações para as tendências do mercado monetário. Embora esta abundância de dados possa parecer complicar a tarefa do iniciante, de fato, todos os fatores fundamentais que influenciam a economia global estão intimamente relacionados, e é bem possível traçar um caminho dos conceitos mais gerais e básicos, como o interesse taxas sobre hipotecas e CDs, para os mais complicados, como a balança de pagamentos e a produção industrial de nações.
Agora, à medida que avançamos para estudar suas aplicações práticas, examinaremos o uso da análise fundamental sob a forma de um diálogo entre um comerciante bem sucedido e um iniciante, que designaremos como ST e B. Se o leitor está apenas à procura de uma discussão dos vários indicadores e da sua aplicação, ele pode simplesmente ignorar este diálogo.
B: Eu quero lucrar com o comércio de moeda. E eu quero basear minha metodologia em análise fundamental. Como posso fazer isso?
ST: Você pode fazê-lo seguindo notícias fundamentais e estatísticas do banco central. Mas, antes disso, você também deve ter uma compreensão da era em que você vive. Cada era tem diferentes dinâmicas que impulsionam seu desenvolvimento econômico.
B: que tipo de dinâmica? O que você quer dizer com a compreensão da era?
ST: As características das eras são complexas, mas para nosso propósito, digamos que você, o comerciante, deve, pelo menos, saber qual parte do ciclo de boom-busto que a economia está passando.
ST: Você deve seguir as estatísticas de empréstimos oferecidas pelos bancos centrais, como o Senior Senior Account Officer of US Federal Reserve. As instituições financeiras reforçam seus padrões de empréstimo que conduzem e durante a fase de busto do ciclo, depois relaxam-no no início e durante a fase de expansão. Eles não querem emprestar quando as empresas estão quebrando, e querem emprestar muito quando todos estão fazendo grandes lucros, para que eles possam gerar renda e dividendos para seus acionistas.
B: O que ganho com a conscientização da fase do ciclo?
ST: Todo o resto sendo igual, durante a fase de busto do ciclo econômico, as moedas de reserva se valorizam contra as moedas da maioria das outras nações, e durante a fase de crescimento, as moedas de reserva tendem a se depreciar. Isso ocorre porque os booms são financiados por empréstimos e a maioria dos empréstimos é realizada através de moedas de reserva, devido à natureza da estrutura financeira global.
B: Então, você diz que eu posso lucrar simplesmente identificando o ciclo do boom-bust corretamente e organizando meu portfólio de moeda para refletir esse conhecimento?
ST: Sim. Os ciclos de boom-bust são eventos muito poderosos e de alto nível que obrigam todo o resto a se mover em conjunto com eles.
B: Uma vez que eu identifico a fase do ciclo boom-bust, como posso tirar proveito dos comunicados de imprensa?
ST: Os dados fornecidos podem ser usados para criar mentalmente uma imagem grande & # 8220; & # 8221; da fase do ciclo. Esta imagem pode ajudá-lo a entender o que se passa na economia.
B: Como eu lucro com a compreensão disso?
ST: A atratividade da economia para o capital global (ou seja, a imagem grande & # 8221 desta economia) é o principal motor do valor da sua moeda em relação aos outros. Ao entender o grande quadro, você pode identificar quem se beneficia mais dele, e então, ao colocar seus negócios em harmonia com aqueles que dirigem as principais tendências, você pode transformar grandes lucros.
B: Eu não entendo, como eu identifico quem se beneficia mais do grande quadro?
ST: Não é tão difícil. Existem dois tipos de atores em qualquer mercado: especuladores (atores financeiros), investidores, hedgers e outros atores comerciais. Em algumas situações, onde os padrões de empréstimos são lentos e o dinheiro flui em abundância, os especuladores podem facilmente superar aqueles que estão envolvidos em uma verdadeira atividade econômica e se tornar os principais impulsionadores das tendências de preços. Em outros casos, onde o dinheiro não é muito barato (em outras palavras, as taxas de juros estão em níveis adequados à condição da economia global), os investidores e os atores não especulativos são o principal poder por trás dos preços. Ao identificar o tipo de atores que impulsionam as tendências dos preços, você também pode entender a natureza do ciclo, ou seja, se for impulsionado pela expansão monetária (dinheiro fácil e especulação), ou por inovação e aumento da produtividade (em outras palavras, tecnologia ou avanço social). Mas você ainda deve ter em mente que mesmo as dinâmicas fundamentais mais saudáveis e mais significativas podem ser utilizadas para criar bolhas se houver interesse suficiente dos especuladores.
B: E como eu lucro com isso?
ST: Você pode simplesmente seguir as tendências da moeda. Mesmo que sua análise não confirme a maneira como o mercado atua, desde que você entenda por que se comporta do jeito que faz, você pode acompanhar isso e obter lucro.
B: Eu ainda não entendo. Se eu uso análises fundamentais simplesmente para seguir a tendência, por que não apenas seguir a tendência, ao esquecer completamente a análise fundamental?
ST: porque você só seguirá a tendência, desde que os fatores fundamentais a tolerem. A atividade especulativa é propensa a criar bolhas, e o estourar de bolhas às vezes acontece muito rapidamente e pode ser muito destrutivo. Mas, as bolhas só crescem onde há uma oportunidade de lucro decente e razoável, e não há nada de errado em participar neles nos estágios iniciais. Através de análises fundamentais, você poderá evitar saltar no trem da especulação no auge da euforia e poderá reverter sua direção rapidamente quando fatores fundamentais lhe disserem que o ambiente econômico benigno mudou. Lembre-se, a análise fundamental estuda as causas dos eventos econômicos.
B: Em outras palavras, a análise fundamental é útil para explorar as tendências de longo prazo definidas pelo grande quadro, e também para evitar bolhas à medida que explodem ou estão perto do estourar.
ST: Sim. Claro, mesmo sem razões fundamentais detalhadas, pode-se simplesmente evitar uma bolha, uma vez que sua trajetória de preços assume a forma de uma parábola.
B: Você pode me mostrar como construir o quadro?
ST: Claro. Você deve começar com as taxas de juros e ver como elas estão sendo canalizadas para a economia através de grandes bancos e outras instituições financeiras. Então, você deve considerar se existem novas inovações tecnológicas, produtos financeiros, nações emergentes e assim por diante, que podem criar o combustível para um período de crescimento econômico saudável em escala global. Então você deve considerar o clima político. Existe muita instabilidade política nesses países que impulsionam o crescimento global? Deixe-me ajudá-lo com um gráfico:
B: Como posso usá-lo para o sucesso na negociação forex?
ST: Esta é a primeira etapa da análise fundamental. Aqui você decide sobre o dinamismo da economia global. A saúde da economia global pode ter uma grande influência em coisas tão aparentemente não relacionadas com a volatilidade do mercado cambial, carry trades, fluxos de capital transfronteiras, e assim por diante. Também é crucial quando se decide se deve ser conservador ou relativamente otimista na avaliação de dados econômicos de alta freqüência (como ordens de bens duráveis, reivindicações de desempregados semanais, etc.).
B: Então eu deveria analisar a economia global ao nível mais alto para decidir sobre minha estratégia forex.
B: OK. Agora, como vou decidir sobre qual moeda devo comprar e quais devo vender?
ST: Essa é a segunda etapa da análise fundamental, embora tenha em mente que vou fazer o meu melhor para simplificar as coisas para você. Ao decidir qual moeda é longa ou curta, você precisará examinar a saúde fundamental da economia ao considerar os indicadores que discutiremos em breve. Em seguida, avaliará a atitude dos principais impulsionadores da atividade do mercado forex em relação aos fundamentos da nação. Em outras palavras, você precisará considerar se os atores mais poderosos do mercado se alinham com as escolhas econômicas da nação. Se as políticas econômicas do país são credíveis e saudáveis, e o mercado também os considera favoravelmente, você pode comprar essa moeda, mas tenha cuidado com as bolhas. Se as políticas econômicas da nação são credíveis e saudáveis, mas os atores de mercado mais poderosos não suportam essas políticas, então você não deve comprar a moeda, mas você pode vendê-la, desde que seja muito cauteloso quanto ao risco que você está tomando . Se as políticas econômicas da nação são tolas, mas o mercado é, no entanto, apoiando-as, você não deve trocar essa moeda, longa ou curta. Finalmente, se as políticas econômicas da nação são tolas, e o mercado as considera como tal, você pode reduzir essa moeda.
B: Não posso ignorar a opinião do mercado inteiramente, com base em minha análise fundamental?
ST: Claro que você pode. Mas é muito melhor entender as causas das bolhas e as razões por trás dos delírios do mercado e aguardar o término dessas causas antes de saltar para um comércio apenas com base no fato de o mercado estar errado. A análise fundamental está sempre certa. Os desequilíbrios e anormalidades definidos por ela serão sempre corrigidos por ação política ou evolução do mercado. Mas nem sempre é possível adivinhar como essa correção ocorrerá. Se você optar por ignorar completamente o comportamento emocional do mercado, você pode ter uma longa espera, pois pode demorar muito tempo para que a correção antecipada ocorra.
B: Obrigado, há algo que você gostaria de adicionar?
ST: Não participe de ação de preço parabólico, a menos que você tenha motivos excepcionalmente bons para fazê-lo. Qualquer coisa pode criar uma bolha, independentemente de quão convincente as racionalizações e as causas propostas. Lembre-se também de que nossas descrições são válidas para uma economia global altamente integrada, comercial, intensa e não protecionista. Muitos eventos se desenvolveriam de forma diferente em um ambiente onde o dinheiro não flui facilmente através das fronteiras, mas a principal diferença seria o papel dos especuladores. Em um ambiente não-livre e protecionista, é improvável que os especuladores encontrem o capital de que necessitam para produzir bolhas de escala gigante, o que dará aos fluxos comerciais um papel maior na determinação das tendências de preços.
A análise fundamental visa caracterizar fluxos de dinheiro dentro e fora de um país. Em outras palavras, a análise fundamental não se limita a examinar o bem-estar de uma economia, a solidez de suas instituições financeiras ou a opinião de acadêmicos ou políticos, mas simplesmente as usa para decidir o melhor caminho para a economia de uma nação, enquanto analisando as causas reais das tendências de preços. Uma vez que as causas das tendências de preços às vezes podem ser completamente independentes dos ditames da teoria econômica, a análise fundamental não pode apresentar um quadro completo, mostrando apenas o que é bom ou ruim em relação a uma economia; se o mercado estiver com erro ao longo de um período de anos, a análise bem sucedida também deve mostrar os poderosos motivos de seus erros.
Também devemos lembrar que a palavra & # 8220; erro & # 8221; Em toda essa discussão é usado apenas em uma base macroeconômica. As escolhas que eventualmente podem ser muito prejudiciais para o bem-estar da sociedade em geral ainda podem ser muito lucrativas para os indivíduos que as criam. Em outras palavras, os erros alimentados por bolhas são erros apenas no sentido de causar grandes danos à maioria das pessoas. Muitos especuladores também derrubaram seus erros, mas alguns deles deixam o jogo com uma grande recompensa de lucros. (Observe que usamos o termo especulador para denotar um ator que ignora as realidades econômicas, é emocional e obstinado em relação às suas práticas. A atividade especulativa pode até absorver atores não-financeiros, como empresas de construção ou exportadores, e de fato qualquer outra pessoa).
Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.
Um guia passo a passo para análise fundamental do mercado monetário.
Neste breve guia, tentaremos fornecer um plano passo a passo para analisar o ambiente econômico global e decidir sobre qual moeda comprar ou vender.
Comentários introdutórios.
A Análise Fundamental e Análise Técnica (FA e TA) vão de mãos dadas para orientar o comerciante de forex para oportunidades potenciais em condições de mercado em constante mudança. Tanto os comerciantes iniciantes como os veteranos podem se beneficiar do material que se segue, mas os veteranos aprenderam a fazer uma distinção importante. Eles não gastam uma quantidade excessiva de tempo no lado FA da equação, principalmente porque eles não têm os recursos, o acesso a informações importantes ou a capacidade de ler e assimilar as montanhas de dados tornadas públicas em uma base diária .
Grandes bancos, hedge funds e investidores institucionais possuem esses recursos, mas até mesmo eles têm dificuldade em chegar a previsões corretas sobre como as forças do mercado irão evoluir. O conselho é simplesmente usar FA para determinar uma sensação geral para as orientações do mercado, a interação de variáveis-chave e as diferenças de política monetária existentes para sugerir quais pares de moedas oferecem as maiores oportunidades em um ponto no tempo. O objetivo de cada comerciante é avaliar as condições do mercado diariamente e, em seguida, modificar sua estratégia em conformidade. FA e TA são suas ferramentas para alcançar esse objetivo todos os dias de negociação.
1º Passo: Estude a arena macroeconômica.
Para construir nossa riqueza, devemos criar uma estrutura analítica. Para criar a estrutura, primeiro devemos estabelecer sua base. A base da nossa análise envolverá o estudo da macroeconomia na escala global. Devemos estabelecer o plano de fundo ao nível mais alto para poder filtrar os dados e alcançar a dinâmica dos pares de moeda no nível mais baixo. Ao fazê-lo, examinaremos a dinâmica cíclica, as políticas monetárias dos principais bancos centrais e alguns outros indicadores. O comportamento passado das instituições monetárias tem grande relevância para suas escolhas futuras, e é por isso que devemos manter os dados históricos em mente ao analisar a direção futura dos mercados. A primeira fase é relativamente direta, uma vez que, durante uma queda da volatilidade, a liquidez se torna abundante em uma escala global; Durante um busto ocorre o contrário. No entanto, é muito importante que o comerciante saiba como isolar o ruído dos dados, caso contrário ele será vítima de rotação política ou de mídia, e sua análise falhará.
Decida a fase do ciclo.
Primeiro, devemos determinar a fase do ciclo econômico em escala global. Ao examinar as taxas de inadimplência globais, a acumulação de reservas internacionais e os levantamentos de empréstimos bancários sobre os principais poderes econômicos, é possível notar a fase em mudança do ciclo econômico global, mesmo que estes sejam indicadores de segundo nível e um pouco atrasado em sinalizar a fase de o ciclo. Mas eles ainda estão seguros, porque os atores do mercado muitas vezes se recusam a reconhecer a importância desses dados até serem confirmados pela queda da produção industrial e pelo aumento do desemprego - desenvolvimentos que chegam bastante atrasados na fase do ciclo.
Examine as inovações tecnológicas, o ambiente político, os fundamentos do mercado emergente.
Ao decidir a fase do ciclo, tentaremos determinar a dinâmica que pode aumentar a produtividade e criar um período de expansão econômica não inflacionária em escala global. Quando as economias emergentes adotam as novas tecnologias do mundo desenvolvido e criam uma nova base de produção industrial, a produtividade aumentará e sustentará o crescimento sem criar inflação. Da mesma forma, quando novas tecnologias como viagens aéreas, produção em massa ou a Internet são implementadas pela primeira vez, a produtividade aumentará e a riqueza e a demanda serão geradas, levando a um período de crescimento não-inflacionário, o resto sendo constante. Os detalhes deste assunto podem ser estudados ainda mais em nossa seção sobre análise fundamental.
O ambiente político global também tem uma grande influência nas flutuações cambiais internacionais por razões óbvias. A alta era da inflação na década de 1970, por exemplo, foi causada por uma série de eventos políticos que influenciam os fundamentos econômicos. Da mesma forma, a hiperinflação na Alemanha após a primeira Guerra Mundial também foi causada por desenvolvimentos políticos que pervertiram o curso natural dos eventos econômicos.
Concluir o primeiro passo: os ganhos de produtividade assegurarão um ambiente global crescente (uma fase de expansão) até que as inovações tecnológicas sejam totalmente absorvidas; mas eles são muito propensos a criar bolhas. Se o ciclo estiver passando pela fase de busto, toda atividade especulativa deve ser encurtada. Manter negócios e jogos agressivos de mercados emergentes devem ser reduzidos, a alavancagem deve cair e as posições de longo prazo devem ser estabelecidas à medida que os pares de moeda chegam ao fundo. Se o ciclo está passando pela fase de expansão, é hora de construir nosso portfólio de risco e gerenciar nossas alocações de risco através de estudos de correlação e métodos de gerenciamento de dinheiro. Uma vez que decidimos sobre este aspecto de nossos negócios, podemos passar para o segundo passo e dar uma olhada no ambiente monetário.
2º Passo: Estude o ambiente monetário global.
No segundo passo, passamos dos estudos generalizados do primeiro passo para uma discussão mais específica das economias mundiais desenvolvidas. No primeiro passo, examinamos os fatores que influenciam o estado econômico de todas as nações. Agora vamos examinar mais de perto a política monetária e tentar determinar o comprimento e a profundidade da fase atual do ciclo.
Estudar as políticas de taxa de juros dos principais poderes globais.
À luz do seu comportamento passado, examinaremos os preconceitos políticos dos principais bancos centrais, como o Banco do Japão, o Federal Reserve e o BCE. Nosso estudo levará em consideração os preconceitos políticos e os mandatos legais dessas instituições, juntamente com sua independência. Ao estudar e esclarecer seus preconceitos políticos, podemos ter uma idéia do crescimento da oferta monetária, o que nos ajudará a decidir variáveis como potenciais de crescimento do mercado emergente, volatilidade do mercado de ações e as expectativas de taxa de juros em um mercado local, que pode se traduzir em críticas diferenciais de taxa quando comparados com outros países.
Compare a expansão do suprimento de dinheiro e os padrões de crédito com o período anterior.
Uma vez que entendemos as políticas dos bancos centrais globais, devemos comparar essas políticas com seus precursores e decidir sobre o possível impacto sobre a economia global. O dinheiro fácil que vem de uma recessão é normal, e se os canais de crédito estão funcionando, isso deve nos alertar para aumentar a tolerância ao risco de nossa carteira. Por outro lado, uma política monetária apertada, após um período de crescimento econômico, significaria que a economia global passará por um período de reorganização, o que nos levaria a reduzir a tolerância ao risco de nosso portfólio. Um período contínuo de política monetária relaxada (taxas baixas) implicaria que o mercado cambial desenvolverá bolhas de risco, ou seja, as moedas das nações com fundamentos fracos apreciarão muito além do seu valor de equilíbrio, o que é uma oportunidade comercial contrária para o curto prazo. Um período contínuo de política monetária apertada pela maioria dos bancos centrais do mundo desenvolvido forçará os especuladores a reduzir a alavancagem e, portanto, reduzir o impacto nos mercados de moeda. Assim, como as moedas das nações com fundamentos fortes apreciam muito além do seu valor de equilíbrio, teremos outra oportunidade comercial contraria para curtir suas moedas.
Bolhas explosivas, choques de commodities e grandes eventos políticos podem criar exceções ao cenário acima.
Analise o VIX, taxas de inadimplência desenvolvidas do mercado de empresas e setores privados.
Estamos cientes da fase do ciclo, mas também devemos encontrar uma maneira de determinar a tolerância à volatilidade do nosso portfólio. A volatilidade do mercado de ações e as estatísticas padrão de empréstimos das empresas têm um papel importante na determinação da volatilidade do mercado forex, uma vez que a percepção de baixo risco na economia em geral permite que todos os atores aumentem a alavancagem e a liquidez, o que leva a um ambiente geralmente mais seguro para os comerciantes de forex. Claro, como qualquer outra coisa nos mercados, baixa ou alta volatilidade são fenômenos temporários. O comerciante não deve apenas analisar a volatilidade atual, mas também suas causas, os atores que a ajudam a reduzir e os fatores que podem neutralizar seu impacto nos mercados. O conhecimento disso nos permitirá reagir rapidamente aos choques do mercado e nos ajudar a reduzir nossas perdas quando elas inevitavelmente ocorrerem eventualmente.
Concluir o segundo passo: Este passo nos permitirá entender onde no ciclo estamos. No final da fase de crescimento, o VIX, as taxas de inadimplência e as taxas de juros serão bastante baixas, permitindo o lucro máximo das posições de risco que tínhamos assumido (por exemplo, saudade do AUD, ao curtir o iene.) Inversamente, em direção ao pico da fase do busto, todos esses valores registrarão extremos; e ao expressar uma visão negativa do risco em nosso portfólio, seremos capazes de proteger nosso capital; e ao mesmo tempo em que ganham bons lucros, enquanto outros atores financeiros chegam as mesmas conclusões conosco.
Finalmente, no terceiro passo, decidiremos sobre as moedas reais que compraremos ou venderemos, e em quanto tempo manteremos nossas posições. Vamos simplificar o processo aqui, mas os indicadores mais importantes que devem ser estudados são:
Examine os diferenciais das taxas de juros das nações.
À luz das estatísticas de desemprego, das despesas de capital e do desempenho, uma vez que a maior parte do tempo os mercados atribuem a maior importância aos diferenciais das taxas de juros entre as moedas, devemos formar uma opinião sobre a direção das taxas de juros do banco central. Isso pode ser feito estudando as estatísticas do desemprego e a diferença de produção. À medida que as restrições de capacidade em um aumento da economia e o desemprego caem, a escassez do mercado de trabalho cria pressões salariais que acabam sendo traduzidas em preços mais altos e inflação em uma economia. Para combater este desenvolvimento, o banco central aumentará as taxas e o manterá alto até que haja sinais visíveis de resfriamento na economia, como demonstrado pelo aumento do desemprego e menos restrições de capacidade. Da mesma forma, ao seguir esses valores, o comerciante pode formar uma opinião sobre onde as taxas de juros irão.
Compare a balança de pagamentos das moedas.
O saldo de pagamentos de uma nação é como o balanço de uma empresa. Quanto mais saudável for a balança de pagamentos, mais forte será a moeda da nação em tempos de turbulência econômica. Estudaremos os balanços das nações em termos de situação atual e de capital. A posição externa do país é mantida pelos depósitos bancários e as vendas de ativos (que podem ser revisados facilmente), ou por desenvolvimentos de longo prazo, como investimentos diretos estrangeiros ou acumulação de reservas? Nós discutimos esses assuntos em textos anteriores, e o leitor pode examiná-los para uma melhor compreensão da dinâmica da balança de pagamentos.
Negociar o terceiro passo: durante a fase de crescimento do ciclo, os atores econômicos favorecem o risco, portanto, as moedas com fundamentos mais fortes são propensas a serem vendidas em favor daqueles que optam por atrair capital através de taxas de juros mais elevadas. Assim, durante a fase de crescimento ou no início, venderemos moedas com fundamentos fortes oferecendo baixas taxas de juros e comprando as moedas que oferecem altas taxas de juros para compensar os fundamentos mais fracos. Durante a fase de busto, compraremos moedas oferecendo baixas taxas de juros com um forte saldo de pagamentos e vendendo moedas que oferecem altas taxas de juros, mas que se baseiam em uma fraca situação da balança de pagamentos.
Assim, escolheremos pares de moedas que oferecem os maiores desequilíbrios para o comerciante e entrarão em posições de tendência de longo prazo com baixa alavancagem, ou aguardamos o mercado para confirmar nossa análise com suas ações.
Observações finais.
Análise fundamental pode ser muito complexa e demorada. É verdadeiramente um exercício acadêmico, mas uma compreensão geral de seus princípios em uma determinada situação ajudará a apontar para onde você pode ter seu maior potencial de ganho. 2018 deu-nos dois exemplos principais de como este processo pode funcionar em seu benefício. Primeiro, a economia do Reino Unido parecia estar se recuperando mais rapidamente do que os EUA no início. A crença era que as medidas de austeridade estavam funcionando, e o consenso era que o U. K aumentaria as taxas de juros antes de outras nações. Como líder de uma perspectiva de FA, a libra logo se apreciou marcadamente em relação aos seus rivais. Quando os dados econômicos não conseguiram suportar essas expectativas, a Libra caiu como uma pedra.
Em segundo lugar, a economia dos EUA agora pareceu ser o primeiro a aumentar as taxas de juros. A Europa, no entanto, sofreu baixo crescimento, baixa inflação, tendências de recessão e uma potencial necessidade de flexibilização quantitativa. O euro, como resultado, também caiu como uma pedra. Em ambos os casos, um conhecimento geral da Análise Fundamental teria guiado o comerciante para pares de moedas que ofereciam o maior potencial de ganho. Seu objetivo é entender como o mercado está mudando e as informações fundamentais geram essas mudanças. Passe o seu tempo sabiamente, no entanto, para reservar tanto tempo quanto possível para negociação.
Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.
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A negociação nos mercados financeiros tornou-se mais generalizada do que nunca, graças à disponibilidade da Internet e das plataformas de negociação on-line. Os avanços tecnológicos aumentaram o número de participantes do mercado e o pool disponível de dinheiro de investimento como resultado.
No entanto, melhorar a linha de fundo continua a ser o objetivo principal neste antigo jogo de negociação, Analisando os fundamentos do mercado, se o ativo subjacente é um par de moedas de ações, obrigações, commodities ou Forex, continua sendo uma pedra angular de como as decisões comerciais são feitas para muitos operadores profissionais e de varejo.
Para aqueles que não são puramente técnicos, realizar uma sólida análise de mercado fundamental antes de iniciar um comércio pode fazer uma diferença significativa no sucesso geral de uma posição comercial. E isso é especialmente verdadeiro para operadores de posições de longo prazo.
Por exemplo, saber como um par de moedas pode reagir a uma grande decisão do banco central antes de ser lançado, e o que o mercado está esperando acontecer através de um processo básico de análise fundamental forex pode ser muito útil para um comerciante de moeda ao estabelecer ou liquidar uma posição.
O que é Análise Fundamental?
A análise fundamental é uma das duas metodologias principais para avaliar e prever movimentos nas taxas de câmbio, bem como para os preços de valores mobiliários, commodities ou qualquer outro ativo ou derivativo financeiro negociado publicamente. O outro método primário utilizado pelos comerciantes é conhecido como análise técnica, que se concentra em observáveis do mercado, como a taxa de câmbio ou o preço de um ativo, o volume negociado e os juros abertos.
A habilidade básica envolvida na análise fundamental na negociação forex exige que um analista determine como uma moeda reagirá a eventos macroeconômicos, mudanças na política monetária do banco central e notícias políticas e sociais da nação de origem da moeda quando comparadas com a outra moeda em um par de moedas. No caso de uma moeda regional comum, como o Euro, a análise de cada estado membro, além de toda a economia regional como um todo, é necessária para fazer uma avaliação fundamental precisa da moeda.
Basicamente, os pares de moeda tendem a reagir acentuadamente à divulgação de dados econômicos e eventos de notícias geopolíticas e locais atuais, especialmente quando os resultados diferem significativamente do que era originalmente esperado por um consenso dos participantes no mercado. Isso faz com que realize uma análise fundamental do mercado de lançamentos e eventos econômicos e seu efeito sobre as moedas valiosas quando se determina a direção do mercado e o nível das taxas de câmbio futuras.
Análise Fundamental versus Análise Técnica.
Análises fundamentais e técnicas são as principais formas pelas quais os comerciantes analisam as condições econômicas e de mercado para determinar a direção futura. Embora o foco da análise fundamental geralmente permaneça na notícia, no sentimento e na divulgação de indicadores econômicos, a análise técnica depende dos movimentos de preços e preços do ativo subjacente ou da taxa de câmbio de um par de moedas estrangeiras.
Além de buscar padrões em gráficos da própria taxa de câmbio, os analistas técnicos também calculam e utilizam uma série de outros indicadores técnicos relacionados para determinar tendências direcionais e dinâmica nas taxas de câmbio. Estes incluem osciladores, médias móveis, indicadores de volume e interesse aberto no caso de futuros para citar apenas alguns.
A análise técnica difere consideravelmente da análise fundamental e pode apontar para uma visão direcional diferente para um par de moedas, mas o fato é que a análise técnica fornece uma das melhores ferramentas objetivas disponíveis para o comerciante de forex para avaliar rapidamente um mercado e negociar lucrativamente no curto prazo.
No entanto, os métodos técnicos têm suas desvantagens, incluindo o fato de que praticamente todos os outros comerciantes do mundo estão olhando os mesmos dados da taxa de câmbio. Isso pode produzir um efeito semelhante a um rebanho quando um padrão de gráfico clássico começa a se desenvolver, o que pode exacerbar os movimentos de stop loss driven quando o padrão falhar.
A análise fundamental tradicionalmente foi mais adequada para comerciantes que operam em um período de tempo mais longo. O método envolve a análise da força econômica geral de uma nação, das taxas de juros, da política monetária do banco central, da oferta monetária, do saldo da balança comercial e corrente, bem como da estabilidade política geral do país.
No entanto, alguns comerciantes fundamentais usam estratégias de negociação de notícias de curto prazo que geralmente operam logo após o lançamento de um grande número econômico, decisão da taxa do banco central ou notícias de um grande evento geopolítico, como uma guerra ou desastre natural.
Independentemente da metodologia de análise que melhor se adequar ao plano comercial de um comerciante, a pesquisa continua a ser um elemento-chave no intercâmbio forex fundamental ou técnico bem-sucedido, e a maioria dos comerciantes encontra um conhecimento útil de ambos os métodos analíticos benéficos. Embora a pesquisa e a análise sejam apenas um elemento-chave da negociação de divisas, a gestão de dinheiro voltada para a preservação do capital pode ser tão importante para o sucesso a longo prazo de um comerciante.
Ferramentas de Análise Fundamental.
As ferramentas mais úteis para a análise fundamental consistem no calendário econômico, nos meios de comunicação financeiros e nos dados fundamentais históricos. O calendário econômico informa o comerciante sobre a data prevista e a data da divulgação de dados econômicos maiores e menores que podem afetar a moeda nacional.
As transmissões de notícias comerciais das mídias de notícias financeiras mantêm o mercado informado de quaisquer desenvolvimentos econômicos ou geopolíticos importantes que possam afetar direta ou indiretamente o mercado.
Os dados fundamentais históricos podem ser úteis para determinar tendências em indicadores fundamentais, bem como para analisar como uma moeda pode reagir a uma liberação econômica específica depois de examinar seu comportamento na sequência de uma versão anterior ou decisão da taxa do banco central, por exemplo.
Indicadores de Análise Fundamental.
Alguns dos principais indicadores de análise fundamentais utilizados pelos comerciantes de divisas para determinar a força global da economia de um país e a previsão da taxa de câmbio potencial incluem o Produto Interno Bruto ou PIB, dados de emprego, balança comercial, vendas no varejo e números de inflação, como o Índice de Preços ao Consumidor ou CPI. Alguns deles também podem dar aos comerciantes uma idéia do que uma versão futura poderia parecer, como PIB preliminar ou números de pesquisa.
Além disso, alguns indicadores econômicos muitas vezes lideram outros indicadores na sinalização quando uma economia está virando para cima ou para baixo. Os principais indicadores econômicos fundamentais incluem pesquisas de gerentes de compras, índice de preços de produtores ou PPI e números de pedidos de bens duráveis.
Vamos dar uma olhada em alguns dos principais indicadores econômicos fundamentais utilizados pelos comerciantes de forex:
Relatórios de emprego & # 8211; incluindo a taxa de desemprego, o número de requerentes ou indivíduos desempregados que se candidatam a serviços, níveis de folha de pagamento e outros dados relacionados ao trabalho. Balança comercial - a diferença entre as importações e as exportações de um país que tem um efeito direto sobre a demanda pela moeda desse país. Um déficit significaria que o país importa mais do que exportar, enquanto um excedente indicaria mais exportações do que as importações. Conta Corrente - um dos dois componentes da balança de pagamentos de uma nação, a conta corrente é a balança comercial e as transferências líquidas de caixa para um país. Um excedente indicaria que o valor dos ativos estrangeiros de um país era maior do que a dívida, enquanto um déficit indicaria o PIB reverso - as mudanças no Produto Interno Bruto de um país podem ter efeitos notáveis sobre a moeda desse país. Um aumento acentuado no PIB indica força na economia que poderia estimular a apreciação em sua moeda, especialmente se o mercado antecipar uma possível subida das taxas de juros. CPI - Índice de Preços ao Consumidor mostra o nível de preços dos produtos em nível de consumidor e é um indicador de inflação chave. Controlar a inflação é um dos primeiros mandatos da maioria dos principais bancos centrais, de modo que as mudanças do IPC podem influenciar diretamente a política monetária. Um aumento da inflação poderia indicar um aumento da taxa de juros, enquanto que os menores preços ao consumidor indicariam menores taxas de juros de referência. PPI - o Indicador de preços do produtor mede o que os fabricantes estão pagando pelo material antes de fazer um produto acabado. Esse número afeta a moeda de uma nação porque um número maior de PPI sugere maior inflação no consumidor futuro, enquanto um número menor indica o contrário. PMI - O Índice de Gerentes de Compras examina a atividade dos gerentes de compras e pode ser um indicador econômico líder. Os gerentes de compras geralmente são os primeiros a saber de aumentos ou diminuições na produção futura que podem indicar força ou fraqueza no setor de manufatura. Os preços dos produtos básicos - o preço das commodities podem ter um efeito significativo nas moedas das nações produtoras e consumidoras e estão diretamente relacionados aos ciclos inflacionários e desinflacionários. Os preços mais baixos em commodities, como o petróleo bruto, afetam diretamente o transporte e, portanto, o custo dos bens, reduzindo assim os números da inflação, enquanto os preços mais elevados do petróleo geralmente levam ao aumento dos custos de transporte e a uma inflação mais alta. Qualidade Nacional de Crédito e # 8211; Outras razões para reavaliar a moeda de uma nação seriam se a qualidade de crédito da nação melhorasse ou se deteriorasse de acordo com uma agência de rating principal ou se anunciasse uma intenção de reembolsar ou inadimplente em seus empréstimos.
Política Monetária do Banco Central.
Cada grande economia possui um banco central que normalmente gerencia sua moeda, taxas de juros de referência e oferta de dinheiro. As atividades dos bancos centrais e os discursos dos funcionários dos bancos centrais são observados de perto pelos comerciantes fundamentais para obter pistas sobre futuros turnos de política monetária.
Decisões de taxa de juros - o montante dos juros cobrados por um banco central é extremamente importante para a avaliação da moeda nacional. Se o banco central de um país estabelece uma alta taxa de juros - exceto outros fatores, como a instabilidade política, por exemplo - a moeda desse país tende a atrair ativos estrangeiros de países com taxas de juros mais baixas. Declarações de taxa do banco central - A maioria dos bancos centrais emite uma declaração após uma liberação de taxa descrevendo a votação do seu comitê de política monetária e as razões pelas quais a taxa foi alterada ou deixada inalterada. A afirmação poderia afetar o mercado se o votante dos formuladores de políticas fosse inesperado ou se o banco central tiver um comportamento mais havaiano ou dopante para as decisões da taxa futura. Discursos do Diretor de Políticas e do Banco Central - o conteúdo de um discurso do presidente, governador ou outro funcionário de um grande banco central às vezes pode dar indícios da política monetária futura do banco, que afetará a moeda desse país. Outros decisores políticos chave incluem os membros votantes do comitê de política monetária do banco central e, embora seus discursos não tenham o peso de um governador do banco central, eles também podem ter um efeito na moeda do país dependendo do conteúdo do discurso. Compras de ativos e redução quantitativa - a quantidade de dinheiro que um banco central usa para comprar títulos de dívida e outros ativos para suportar uma economia fraca. Aumentos ou diminuições na quantidade de medidas de estímulo podem ter um efeito significativo na moeda de uma nação porque as mudanças nas compras de ativos podem indicar uma mudança na taxa de juros e na oferta monetária.
Eventos geopolíticos.
Guerras - a ruptura de uma guerra ou um cessar-fogo afeta significativamente a avaliação das moedas emitidas pelas nações em guerra e às vezes, dependendo do que os países estão envolvidos, o mercado forex em geral. As guerras também podem afetar significativamente os preços das commodities e outros ativos produzidos nas nações envolvidas, afetando assim as moedas de outros países que produzem ativos similares. Eleições - uma mudança de regime ou maioria política pode afetar significativamente o valor da moeda de uma nação. Se o governo recebente favorecer incentivos de capital e taxas de juros mais baixas, o valor da moeda poderá ser afetado negativamente. Outros tipos de votos populares também podem afetar significativamente a avaliação de uma moeda. Por exemplo, um referendo sobre a saída do país da zona do euro pode afetar substancialmente o valor do euro. Mudanças de poder - Uma nação que teve uma mudança de poder, como um golpe de estado ou uma mudança de regime forçada, poderia experimentar uma revalorização completa ou desvalorização de sua moeda. Desastres naturais - Quando um país é atingido com um desastre natural substancial, a moeda desse país geralmente se aprecia no curto prazo devido à necessidade de repatriar dinheiro para o alívio de desastres. No entanto, a longo prazo, a moeda poderá ser prejudicada se a catástrofe natural tiver um impacto negativo considerável na economia desse país.
Sentimento de mercado.
Apetite / Aversão ao Risco - formalmente chamado de vôo para a qualidade até a qualidade se tornar algo incorreto, o apetite e aversão ao risco são os últimos termos de mercado utilizados para se referir às preferências dos investidores para moedas de maior rendimento e maior risco versus moedas de refúgio seguro. Por exemplo, em um ambiente de mercado favorável ao risco, a estabilidade econômica e política é favorecida, pelo que o iene japonês e o dólar dos EUA geralmente apreciam as principais divisas européias e as moedas de commodities, como os dólares australiano, neozelandês e canadense. Se o apetite de risco é alto, então as moedas de commodities de maior rendimento e outras moedas menores mais arriscadas geralmente se recuperam. Pesquisas financeiras - Além do apetite de risco e dos sentimentos de aversão que afetam todo o mercado, todas as grandes economias liberam indicadores de sentimento do mercado sob a forma de pesquisas e índices, geralmente mensalmente. Os inquéritos do índice de confiança do consumidor e do gerente de compras contam entre estes. Indicadores de sentimento - Exemplos de indicadores de sentimento comumente utilizados incluem o compromisso de comerciantes ou relatório COT que mostra o posicionamento futuro de vários tipos de participantes no mercado; o Índice de Volatilidade do CBOE ou VIX que indica níveis de medo dos investidores; e a relação de colocação / chamada de capital do CBOE que mostra se os investidores de opções preferem chamadas de alta em posições de baixa ou vice-versa.
Negociação na Notícia.
Alguns comerciantes fundamentais usam notícias econômicas e lançamentos de dados para iniciar e liquidar transações de curto prazo com base nos resultados do lançamento. Embora possa parecer simples negociar notícias fundamentais, muitas vezes o mercado não reagirá como esperado, ou em muitos casos ele se moverá em uma direção completamente oposta ao que os comerciantes esperariam intuitivamente.
Além disso, as estratégias de volatilidade envolvendo a compra e venda de opções podem ser úteis para a abertura de uma posição de mercado neutro que irá apreciar com um movimento significativo em qualquer direção. Outra maneira de aproveitar a extrema volatilidade relacionada às notícias ao negociar com os fundamentos é estabelecer uma posição longa e curta no mesmo par de moedas e, em seguida, trocar de cada lado - preferencialmente com lucro - uma vez que a notícia ou o relatório econômico é lançado .
A maioria dos comerciantes profissionais tenta evitar ter uma posição ampla imediatamente antes de uma liberação econômica significativa, simplesmente porque a volatilidade imediatamente após uma grande liberação poderia desencadear posições de parada em ambos os lados do mercado. Apesar da volatilidade, ter uma posição em um número pode permitir que um comerciante aproveite a volatilidade. O comerciante pode descarregar sua posição com lucro e possivelmente reverter a posição para tirar proveito de um efeito de "borracha" que geralmente ocorre após liberações significativas.
A análise fundamental de negociação dá a um comerciante de forex uma compreensão mais profunda de como o mercado reage a uma variedade de eventos. No entanto, ter conhecimento da análise técnica junto com os fundamentos pode dar ao comerciante uma vantagem significativa sobre um comerciante que usa apenas uma metodologia.
A negociação fundamental que envolve a tomada de posições cambiais de prazo mais curto também pode ter sentido com um plano de negociação que permite balanços amplos no mercado. Alguns comerciantes podem comprar combinações de opções, como straddles ou estrangulamentos com ambas as chamadas e colocam em destaque a breve volatilidade, muitas vezes vista imediatamente após o lançamento de um número.
Os comerciantes da posição de Forex a longo prazo avaliam os lançamentos econômicos de um país durante um período de tempo mais longo. Isso ajuda a dar ao comerciante de forex uma avaliação mais precisa da saúde econômica do país, do ambiente sociopolítico e da política monetária, a fim de estabelecer uma posição de longo prazo no mercado.
Portanto, independentemente, se você é um comerciante de curto prazo ou de longo prazo, a aplicação de uma análise fundamental de som pode ajudar a orientá-lo em seu processo de decisão comercial geral.
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